暗号通貨の最新情報: イーサリアムのガス料金が年最高値に急騰 (未定義:ETH)

私たちは

特定地域から撤退した集中型取引所は16社あり、その半数は米国から撤退した。

VanEck は、以下に説明するデジタル資産においてポジションを有する可能性があることに注意してください。

5月のデジタル資産は、取引高が2年ぶりの低水準に落ち込み、幅が狭まり、レバレッジが依然として低迷したため、他のリスク資産をアンダーパフォームした。 今月のビットコイン(BTC-USD) は 8% 下落し、イーサリアムは (ETH-USD) は 1.5% 下落、対して S&P 500 は +1%、ナスダックは +6% でした。 ビットコインの30日間の年率ボラティリティは30を下回り、5カ月ぶりの低水準となった一方、BTCとナスダック総合指数との週次相関は20％に低下し、18カ月ぶりの低水準となった。

小型株と中型株のパフォーマンスは引き続き低迷し、それぞれ 12% と 11% 減少しました。一方、大型株はわずか 4% 減少しました。 私たちは、プロトコル活動と集中型取引所のファンダメンタルズの両方で同様の「統合」テーマを観察しています。ETHの月額料金とすべてのスマートコントラクトプロトコルの手数料シェアは両方とも12か月の最高値に達しました。 一方、米国の集中取引所取引におけるコインベース（COIN）とクラーケン（KRAK-USD）の合計市場シェアは83％に上昇し、年初来最高となった。 年初から特定の管轄区域で閉鎖または撤退した集中取引所は 16 社あり、そのうち半数は米国を離れています。 全体として、集中型取引所の総市場シェアは分散型取引所と比べて過去最低に低下しましたが、これについては後で詳しく説明します。 これは、仮想通貨取引所が利用できる従来の資金調達の深刻な不足、投機家によるカウンターパーティエクスポージャーの意欲の低下、コンプライアンス基準の厳格化、DeFiの機能の向上を反映していると考えられます。

スマート コントラクト ブロックチェーン (SCB) の時価総額は 5 月に 3,460 億ドルから 3,330 億ドルへと 4% 減少しました。イーサリアム(-1.5%) およびトロン (TRON-USD)(+11%) は劇的にアウトパフォームしました。 主要SCBの他のトークンはすべて、同月に5〜35％下落した。 3 月の対象エリア内でパフォーマンスが最も低かったのは次のとおりです。楽観(OP-USD)(-35%)および雪崩 (AVAX-USD)(-15%)。 それでも、SCB トークンのパフォーマンスが鈍化したにもかかわらず、すべての SCB の 1 日あたりのアクティブ アドレスが 430 万から 470 万に 8% 増加したため、基本的なユーザー数は堅調でした。ソラナ(SOL-USD) およびスタークネット、 5 月にそれぞれ +75% と 160% 増加したのは、デイリー アクティブ ユーザー数で最大の相対増加者でした。 同様に、付加価値も大幅な増加を示し、SCB による手数料総額は 3 億 6,800 万ドルから 5 億 1,800 万ドルへと 41% 増加しました。

1 日あたりの平均アクティブ ユーザー数

出典: 2023 年 5 月 31 日時点のトークン ターミナル。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

イーサリアムは再び注目に値するアウトパフォームを示し、同月の例外的なオンチェーン ユーザー数指標を記録しました。 さらに、新たにステークされた数百万の ETH を引き寄せ、イーサリアムの供給状況を改善する前向きなニュースイベントが実現しました。 同時に、イーサリアムは使用量主導のデフレ通貨システムとしての地位を固めました。 経済活動の面では、5月にイーサリアムで4億3,800万ドルを超える手数料が発生し、この合計は2022年5月以来イーサリアムの最高レベルの手数料発生を表しています。この手数料の恩恵により、スマートコントラクトブロックチェーン手数料におけるイーサリアムの市場シェアは80%にまで上昇しました。これは偶然にも、2022年5月以来イーサリアムの最高手数料シェアとなっている。全体的な暗号通貨価格の変動は抑えられているものの、イーサリアムの1日あたりの手数料が5月初旬の数日間で3,000万ドルを超えたため、イーサリアムの手数料値上げのほとんどはミームコイン投機によるものだった。 取引の混戦の結果、イーサリアムでの取引の平均手数料は4月の6.15ドルから5月には9.79ドルまで膨れ上がった。

スマートコントラクトプラットフォームの手数料とイーサリアムの手数料の市場シェア

出典: 2023 年 5 月 31 日時点のトークンターミナル。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

イーサリアムは手数料の市場シェアを拡大​​し、月額料金で年間最高を記録しましたが、その使用上の偉業は、潜在的に大幅なETHトークンのロック解除という不吉な背景の中で達成されました。 なぜならリドイーサリアムの主要なリキッドステーキングプロバイダーである (LDO-USD) は、バリデーターが ETH ステーキングポジションを終了するだけでなく、スタッキング報酬のロックを解除できるようにしました。5億ステーキングされたETHのドルが引き出しおよび売却されます。 問題を抱えた仮想通貨金融業者であるセルシウス（CEL-USD）が追加の資金を放出するのではないかという懸念もあった。428k7億8,100万ドル相当のETHが公開市場に投入されました。

ただし、5 月に 94 万 9,000 ETH がステーキングから引き出しられましたが、この数字は同じ期間にステーキングされた 370 万 ETH に比べると小さく見えます。 5月の供給状況は200.4k ETHのバーンによりさらに改善され、同月のETH総供給量が全体的に140k ETH減少しました。 5月のETHバーンのペースが維持された場合、イーサリアムの総供給量は年間1.4％減少することになる。 Lido のようにステーキング契約に固定されていない循環供給量 (ETH) も 5 月に減少し、1 億 6400 万 ETH から 9685 万 ETH に減少しました。 本稿執筆時点では、ETH全体の19.4%がステーキング契約にロックされています。

ETH供給のダイナミクス

出典: デューン (2023 年 5 月 31 日時点)。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

イーサリアムの月には傷がなかったわけではありません。コンセンサス ソフトウェアの異常なバグがネットワークの問題を引き起こし、ブロック生成の大幅な遅れを引き起こし、その結果、5 月 12 日のファイナリティが一時的に遅れました。 実際、この 2 つのインシデントでは 47 ブロックと 149 ブロックが生成されなかったため、これらのリーダー スロットを保持していたバリデーターはブロック報酬を逃すことになりました。 問題の根源は、イーサリアムの 3 つのコンセンサス クライアントのうちの 1 つにおけるコーディング エラーに遡りました。 しかし、イーサリアムには 3 つあるため、ネットワークはコア開発者による抜本的な介入を必要とする最終的な影響をネットワークに与えることなく、インシデントを乗り越えて前進することができました。 これらの問題とその迅速な解決は、世界的な金融決済システムとしてのイーサリアムの可能性を強く証明するものとなるかもしれません。 複数のクライアントの存在により、資金が失われず、問題なくブロックの生成がすぐに再開されたため、イーサリアムは問題を通じて回復力を維持することができました。 ビットコインとイーサリアムは、ネットワークを実行する複数のクライアントを持つ唯一のブロックチェーンです。

要約すると、投機によるイーサリアムの経済活動の予期せぬ急増と、トケノミクスの大幅な改善とETH清算FUDの除去が相まって、技術的な問題や他のSCBが低迷しているにもかかわらず、ETHの価格がアウトパフォームすることが可能になった。 イーサリアムに関するさらに詳しい調査については、最新の記事をご覧ください。イーサリアムの評価。

イーサリアムを除く SCB 手数料の市場シェア

出典: Artemis.xyz (2023 年 5 月 31 日時点)。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

トロンは、5 月のトークンがプラスだった唯一の大手 SCB であり、市場シェアの上昇傾向を続けました。 5月、トロンはETHを除いた手数料の77.2％を獲得し、この優位性は2022年4月の75％、6月の50％から上昇しました。たとえば、5月のトロンの手数料は、トロンの最も類似した競合他社であるBNBチェーンの4.7倍でした。 。 トロンは、ユーザーがテザー（USDT-USD）のようなステーブルコインを安価に送金し、やりとりできる安価なアクセスポイントとして、特に新興市場でニッチな市場を開拓しているようだ。 この記事の執筆時点では、トロンは450億ドルこれは、イーサリアムによって保護されているUSDTよりも約90億ドル多いUSDTです。 導入の拡大の結果、Tron は月間 1 日あたりの平均トランザクション数が 858 万件と過去最高を記録し、これまでで 2 番目に高かった 2023 年 4 月の 1 日あたり 847 万件のトランザクションを上回りました。 これにより、Tron はトランザクションの点で Solana に次いで 2 番目にアクティブなブロックチェーンになります。 ただし、ソラナの取引の大部分は、コンセンサス投票取引、オラクル更新、または裁定取引機会を獲得するための裁定ボット取引注文の「相場詰め込み」のいずれかであるため、トロンの数字はさらに印象的であると考えることができます。

SCB ex Solana の取引の市場シェア

出典: Artemis.xyz (2023 年 5 月 31 日時点)。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

さらに、Tron は毎日のアクティブ ユーザーによって最も使用されているスマート コントラクト プラットフォームであり、5 月の 1 日の平均ユニーク ユーザー数は 180 万人です。 これはトロンの歴史の中でも最高であり、この数字は4月に記録されたトロンの過去最高記録をも上回ります。 さらに、Tron の毎日のアクティブ ユーザー ベースはイーサリアムの 4 倍以上で、最も近い競合他社である BNB よりも約 40% 高いです。 Tron の使用は、スワップ、取引、ローンなどのより複雑な金融活動ではなく、ユーザーのウォレット間の資金移動によって引き起こされる可能性が最も高くなります。 たとえば、Tron は平均してトランザクションの約 50 ～ 60% をステーブルコイン USDT の送金として行っていますが、オンチェーン上のすべてのアクティビティの 89.7% は単純なウォレット送金です。 対照的に、イーサリアムでは、取引量の平均約 8 ～ 15% がステーブルコイン転送であり、トランザクションの 30 ～ 40% はウォレット転送です。 トロンの製品市場適合性の差別化をさらに強調すると、BNBの58億ドルに対して450億ドルのステーブルコインを保有しているにもかかわらず、2023年のトロンのDEXボリュームは平均してBNBの60分の1です。

楽観は、当社の一連のスマートコントラクトブロックチェーンだけでなく、暗号通貨時価総額の上位100トークンの中でも最もパフォーマンスの悪いトークンであったため、5月には劇的なパフォーマンスの低下を示しました。 楽観主義に立ち込める最大の暗雲は、流通トークン供給量を2倍以上に増やしたOPトークンの大幅なトークンロック解除であった。 5 月 31 日、3 億 8,650 万を超えるトークンが投資家と主要な貢献者のためにロック解除され、これらの初期投資の一部は増加しました10,000% 、シードラウンド資金提供者のParadigmとIDEOを含む。 このロック解除により、販売可能な 5 億 5,000 万ドル以上の OP トークンが市場に投入されます。 さらに、OP のパフォーマンス低下は、オンチェーン活動の減少と営業利益の減少に起因する可能性があります。 DEX 取引量の市場シェアはわずかに増加しましたが、DEX 取引量の絶対量は 4 月から 5 月にかけて 34% 減少し、5 月の総取引数も 28% 減少しました。

イーサリアム レイヤー 2 にとって、インセンティブ前の純マージンは財務状況の重要な要素です。 レイヤ 1 ブロックチェーンではトランザクション手数料が収益項目としてカウントされ、バリデータに支払われるセキュリティ料金がコストとしてカウントされますが、レイヤ 2 のセットアップは少し複雑です。 L2 ブロックチェーンにはバリデーターやコンセンサス メカニズムがなく、代わりにトランザクションを処理して順序付けるためのシーケンサーがあるため、トランザクションを決済するにはホストのレイヤー 1 セキュリティ料金を支払う必要があります。 基本的に、トランザクションを圧縮されたデータにバンドルし、それをトランザクションとしてレイヤー 1 にポストする必要があります。 この取引は引き続きブロックスペースのガスオークションで競争する必要があり、取引コストは大きく変動します。 L2 の収益性の大まかな尺度は「インセンティブ前の営業利益」(OIBI) と呼ばれます。これは、L2 が獲得したトランザクション収益から、ロールアップ データを転記するために L1 に支払われた決済手数料を差し引いたものとして導出されます。

イーサリアム L2 OIBI

出典: 2023 年 5 月 31 日時点のトークン ターミナル。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

OP で発生する手数料は 5 月に増加しましたが、オプティミズムに発生する OIBI は前月比 13% 減少しました。 これは、イーサリアムのブロックスペースの需要が急増するにつれて、イーサリアムに支払われる手数料が急増したためです。 ブロックスペースの競争が激しい場合、トランザクションの決済コストが増加し、L2 OIBI マージンが減少します。 5月はイーサリアムブロックスペースに対する大きな需要の1つであったため、OptimismのようなL2ではOIBIが大幅に下落しました。 もちろん、イーサリアムのガスコストが原因で収益性が低下したのはオプティミズムだけではありません。 アービトラム (ARB-USD) の OIBI は 63% 下落しました。ポリゴン(MATIC-USD) では、同じ項目が 33% 下落しました。

これらの L2 の OIBI マージンを考慮すると、オプティミズム マージンは歴史的に Arbitrum や Polygon のマージンよりわずかに低くなっています。 Polygon は真の L2 ではなくサイドチェーンであるため、イーサリアムからの決済手数料体系ははるかに低くなります。 Polygon は独自のバリデータセットを持っているため、状態同期と呼ばれる技術を使用して、Polygon のブロックチェーン状態のスナップショットをイーサリアムに送信します。 一方、Arbitrum は、より適切に設計された仮想マシンを使用してトランザクションを処理し、データがより合理化された不正防止メカニズムを使用しているため、Optimism よりも高い利益率を達成しています。 その結果、現在の形では、Arbitrum が Optimism に対してわずかにマージンの優位性を持っています。 コストの観点から見ると、Optimism や Arbitrum のようなロールアップには、料金体系に 2 つのコストが組み込まれています。それは、すべてのトランザクションをロールアップしてイーサリアムに投稿するコストと、L2 でトランザクションを実行するコストです。 さらに詳細に、Optimism でのトランザクションのコストの内訳は次のようになります。

楽観主義トランザクション手数料 = [ 手数料スカラー * L1 ガス価格 * (コールデータ + 固定オーバーヘッド) ] + [ L2 ガス価格 * 使用される L2 ガス ]

大量のトークンのロックが解除されたにもかかわらず、私たちにとってオプティミズムの未来はまだ明るいように見えます。 レイヤ 2 ブロックチェーンを作成するソフトウェア開発キットである OP Stack の発表により、Coinbase のようなプロジェクトがベースそしてキント Optimism のテクノロジーを使用して構築する予定です。 これらのプロジェクトは OP トークンに直接価値を追加しない可能性がありますが、OP トークンはエコシステム全体のガバナンス トークンとして機能し、今後の SDK ソフトウェア更新の進行と分散型共有シーケンサーに向けたプロセスを管理します。 このシーケンサー セットは、ガバナンスのためにトークンを利用し、場合によってはステーキングにも利用します。 さらに、Optimism は、Bedrock と呼ばれるアップデートのリリースを目前に控えており、コストを最小限に抑えるためのデータ圧縮の改善により、トランザクション コストを最大 90% 削減します。 また、Bedrock はデポジット時間を短縮し、ロールアップ ノードとクライアントを分離してモジュラー L2 セットアップを作成できるようにします。

L2 月間マージン

出典: 2023 年 5 月 31 日時点のトークンターミナル。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

雪崩ブロックチェーンのファンダメンタルズの低下と大規模なトークンのロック解除により AVAX の価格が 18% 下落したため、5 月のもう 1 つの注目すべきパフォーマンスの低下も見られました。

Avalanche の基本は、最初は欺瞞的な絵を描きます。 Avalanche では月間アクティブ ユーザー数が過去最高を記録しましたが、この数字を押し上げているアクティビティをさらに詳しく調査すると、そのアクティビティが「宇宙に生息している」ことが示唆されています。 5 月に Avalanche で記録された月間ユニーク アクティブ ユーザー数 732,000 人のうち、全体の 64% に相当する 470,000 人が Stargate とやり取りしました。 これらの Stargate ユーザーが削除された場合、MAU の合計は Avalanche の月間アクティブ ユーザー数わずか 30 万 2,000 人となり、これは 2022 年 9 月以来の Avalanche の最低数となります。134 万ドルで過去 12 か月で 2 番目に高かったにもかかわらず、Avalanche の月額料金は4月の手数料総額から34％減少した。

さらに、Avalanche の手数料は比較的高かったものの、手数料の 10% 以上が Stargate によって発生し、さらに 29% が AVAX のウォレット転送によって発生しました。 Stargate トークンのエアドロップに関する大きな憶測があることを考えると、Stargate とウォレット転送に相当するこれらの数字は注目に値します。 結果として、これらの数字、そしてその結果として話題になっている Avalanche オンチェーン アクティビティのポジティブな数字は、疑いの目で見るべきです。

同様に、4 月と比較して 5 月の DEX アクティビティは大幅に低下し、TVL も低下しました。 TVLは11.36%下落しましたが、DEXの出来高はなんと46%も減少しました。 Avalanche TVLとDEXの出来高は、中国のビットコインマイニング禁止に伴う低迷に見舞われた2021年7月以来、月間記録として最低となった。 Avalanche の DEX 量の前月比の減少は、5 月に追跡されたすべてのスマート コントラクト ブロックチェーンの中で最悪であり、TVL の減少は 2 番目に大きかった。 さらに、Stargate によって生成されたすべてのブリッジ アクティビティにもかかわらず、Avalanche にブリッジされたトークンは 4 億 7,000 万ドルから 4 億 500 万ドルに 6,500 万ドル減少し、ブリッジの価値の 13.84% を失いました。 ファンダメンタルズ悪化の傷に塩を加えるために、5月29日、供給量の約3%に相当する950万のAVAXがロック解除され、そのうち620万がアバランチチームとアバランチ財団に送られた。

同月の Avalanche にとって心強い展開には、EUROC と呼ばれるユーロ ステーブルコインの導入、アバクラウド企業が数分で起動するノーコード ブロックチェーンを構築できるようにするため、GoGoPool を作成し、コストを削減します。オペレーティングバリデーターノード、および将来の交換と資産統合への道をスムーズにするための、Avalanche X-Chain のブロックチェーンデータ構造への移行。

出典: Artemis XYZ (2023 年 5 月 31 日時点)。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

マーケットベクターズ・デフィ・リーダーズ指数（MVDFLE）は、全体的な価格パフォーマンスが低迷する中、投資家が大型コインに配分したため、5月に9％下落した。 構成銘柄では、UNIが3.5%下落、AAVEが7%下落、CRVが8%下落、MKRが9%下落し、YFIが19%下落した。 DeFiのロック総額（TVL）は486億ドルから474億ドルに若干減少しました。 この下落の一部は、多くのDeFiプロトコルで使用される主要担保であるイーサ（ETH）の価格下落に起因すると考えられます。 ETHの価格が下落するにつれ、全体的なTVLはその傾向を反映しました。

5月のDeFiの最も大きな進展の1つは、集中型取引所と比較して分散型取引所の取引量が大幅に増加したことです。 The Blockのデータによると、分散型取引所は4月の仮想通貨取引高のわずか14.1％を占めた。 しかし、5 月には大幅な急増が見られ、総量の 22% 弱を占めました。 この変化は、集中型取引高の約 30% の減少と、分散型取引高の約 10% の増加によって引き起こされました。 取引高の増加は主に PancakeSwap が占めており、今月の取引高は 87% 増加しました。 取引量の増加にもかかわらず、PancakeSwap のガバナンス トークン (CAKE-USD) の価格は 5 月に 36% 下落しました。

クリプトスポットボリュームの DEX %

出典: 2023 年 6 月 1 日時点のブロック。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

DeFiの貸出金利は月を通して停滞しており、ステーブルコインの平均借入年利率は3.5％前後で推移している。 新しい分散型ステーブルコインを導入したにもかかわらず、その開発は、宇宙全体のレバレッジの大幅な増加を促進するレベルに達していません。 これは主に、これらのチームが予防措置として初期製品のサイズを意図的に制限しているためです。 たとえば、カーブの crvUSD (CRV-USD) は、1,293 万ドルの sfrxETH 担保に対して年率 4.99% で 877 万ドルのオープンローンを記録しました。 同様に、Maker (MKR-USD) が新たにリリースした Spark プロトコルは、1,000 万ドル強の wstETH 担保を集め、510 万ドルの融資を可能にしました。 これらのプロトコルが成熟するにつれて、預金の上限が引き上げられ、追加の担保タイプが組み込まれることで、より幅広い採用が促進されることが予想されます。

私たちがDeFi市場で注目している新たなトレンドの1つは、リキッドステークETH裏付けのステーブルコインのリリースです。 ステーキングされたETHは投資家がローンに支払っている以上の利回りを生み出すため、このイノベーションは本質的に投資家に自己返済型のローンを生み出します。 流動性が高まり、流動性ステークETHトークンのペッグ耐性に対する信頼が高まるにつれ、この傾向がさらに普及する可能性があると考えています。 Yearn (YFI-USD) は、その独自の設計により、有利子担保を構築するための最良のプロトコルの 1 つであると考えられます。 このプロジェクトの今後の yETH ボールトは、流動性ステーキング ETH 貸付市場のかなりのシェアを獲得する可能性があります。 今後のブログ投稿では、この論文についてさらに詳しく説明します。

5 月のメタバース トークンの伸びは大きく、MarketVectors のメディアおよびエンターテイメント リーダー インデックスは 17% 下落し、私たちが追跡しているほとんどのプロジェクトではユーザーの牽引力がほとんどありませんでした。 主要なメタバース トークンは、5 月に顕著な割合の変化を経験しました。エイプ(APE-USD) は 20% 近く下落し、マナ(MANA-USD) は 13.2% 下落し、砂 (SAND-USD) は 5.4% 減少しました。 トップのメタバース プラットフォームのユーザー数は、月を通じて比較的停滞したままであり、成長とエンゲージメントを促進するためのさらなる触媒の必要性を示しています。 一方で、Apple (AAPL) の次期ヘッドセットによるメタバース領域への参入は、重要な触媒となる可能性があります。 Apple のヘッドセットの発売が近づくにつれ、拡張現実 (AR) や仮想現実 (VR) への関心が再び高まっており、この期待により、メタバース トークンに再び触れたいという投資家の願望が再燃する可能性があります。 Apple の最近の発表は、クリエイターに新しい世界の構築の準備を奨励するもので、オンラインのメタバース愛好家を再び活気づけており、もし同社の製品が噂通りであれば、「メタバースで仕事をする」という夢が復活する可能性があります。

ゲームプロジェクトの中には、イルビウム(ILV-USD)は待望のプライベート ベータ 2 をリリースし、投資家の新たな関心を呼び起こしたさまざまな新機能を導入しました。 ILVは月半ばの安値から反発しましたが、それでもNFT取引高は大幅に増加せず、-3％で月を終えました。 私たちはこのプロジェクトの発展を 1 年以上監視してきました。 リリース前にその実現可能性を判断するのは困難ですが、これまでのところチームから見られる進歩と思慮深さは印象的です。

全体として、NFT の売上高は 4 月の 7 億ドルから 5 月に 4% 増加して 7 億 3,000 万ドルになりました。 イーサリアムは3億9,500万ドルでリードを維持し、ビットコインが1億9,200万ドルで僅差で続き、Solanaは4,400万ドルのNFT販売量を実現しました。 これらの数字は、NFT市場におけるイーサリアムの継続的な優位性を強調しており、他のブロックチェーンプラットフォーム、特にビットコインへの関心と採用の増加を示しています。

ブロックチェーンによる5月のNFT販売

出典: VanEck、クリプトスラム! 2023 年 6 月 1 日現在。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

しかし、本当に際立っていたのは、活況を呈しているNFTレンディングシーンでした。ブラーズブレンド道を先導する。 ブレンドは、3 億 3,500 万ドルを超える借入額と 1 億 3,000 万ドルを超えるローン返済額を記録しました。 ブレンドの借入は、5月にNFTを担保に借りたETHの約80％を占めた。 このNFT融資の急増は、NFT資産を活用して流動性を解き放ち、新たな金融化の機会を創出する需要が高まっていることを示しています。 既存のNFT融資プラットフォーム、特にBlendと競合する動きとして、バイナンス (BNB-USD) は、独自の NFT レンディング マーケットプレイスの開発を発表しました。 5月末にローンチされたこのプラットフォームは、NFT担保を利用するための代替オプションをユーザーに提供します。 Binanceの市場参入により、集中化された競争のエキサイティングな層が追加され、NFT融資スペースにさらなる革新とアクセスしやすさをもたらすことが期待されています。 具体的には、Binanceのユーザーインセンティブのコストと成功は、Blurのエアドロップ報酬方法と比較して興味深いデータを提供するはずです。

ブレンド: 最初の月の結果

出典: デューン: @ahkek、VanEck (2023 年 5 月 29 日時点)。 過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 ここに記載されている証券の売買を推奨するものではありません。

今月の終わりに次のようなニュースがもたらされました。ケロッグの (K) はメタバースへの潜在的な拡大努力を示しており、有名なアメリカのシリアル大手が自社のブランド ポートフォリオについて 12 件の商標を出願しました。 文書では、ケロッグがブランド化されたNFTを作成することで知的財産を活用する戦略的計画を持っていることが明らかになりました。 この動きは、ケロッグがメタバースの重要性の増大を認識し、この新たなデジタル環境の中で自社のブランド資産を活用する意向を示しています。

全体として、メタバースおよび NFT 市場は依然として非常にダイナミックであり、Blend の NFT 融資における成功と Binance のこの分野への参入は、業界のイノベーションとアクセシビリティへの推進力を示しています。 そして、イーサリアムが販売量でトップを走り続ける一方で、ビットコインのような他のプラットフォームもNFTの世界で独自の道を切り開いています。 私たちは、ケロッグやアップルのようなフォーチュン 500 企業が、最終的に消費者直接のロイヤルティ プロトコルとして、またはサブスクリプションやその他のサービスのロックを解除するためのチケットとして B2B として NFT の大量採用を促進することを期待しています。 アカウント抽象化などのイーサリアムのアップグレードは、このユーティリティのロックを解除するのに役立つはずです。 一方で、ほとんどのゲームおよびメタバーストークンは、ユーザーの牽引力の低さと依然として高騰した評価額に悩まされています。 私たちは、この分野にさらに積極的に展開する前に、ユーザーを探しています。

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出典:ブルームバーグ、TheTie、Dune、Cryptoslam、Tokenterminal、Artemis、TheBlock、IntoTheBlock、MarketVectors、および VanEck の調査。 すべてのデータは 2023 年 5 月 31 日時点のものです。

インデックスの定義

S&P 500 指数: 米国大型株の単一指標として最も優れていると広く考えられています。 この指数には 500 社の主要企業が含まれており、利用可能な時価総額の約 80% をカバーしています。

Nasdaq 100 Index: 時価総額に基づいてナスダック株式市場に上場されている最大かつ最も革新的な非金融企業 100 社で構成されています。

MarketVector 分散型ファイナンス リーダーズ インデックス: 最大かつ最も流動性の高い分散型金融資産のパフォーマンスを追跡するように設計されており、MarketVector 分散型ファイナンス インデックスの投資可能なサブセットです。

MarketVector Media & Entertainment Leaders Index: 最大かつ最も流動性の高いメディア & エンターテイメント資産のパフォーマンスを追跡するように設計されており、MarketVector Media & Entertainment Index の投資可能なサブセットです。

MarketVector スマート コントラクト リーダー インデックス: 最大かつ最も流動性の高いスマート コントラクト資産のパフォーマンスを追跡するように設計されており、MarketVector スマート コントラクト インデックスの投資可能なサブセットです。

コインの定義

リスクの考慮事項

これは、ここで言及されている証券、金融商品、またはデジタル資産の売買の提案、または売買の推奨ではありません。 提供される情報には、個人向けの投資、財務、法律、税金に関するアドバイス、または行動喚起は含まれません。 ここに含まれる特定の記述は、予測、予想、その他の将来の見通しに関する記述を構成する場合がありますが、これらは実際の結果を反映するものではなく、説明のみを目的としており、この通信の日付時点で有効であり、予告なく変更される可能性があります。 言及された資産または業界の実際の将来のパフォーマンスは不明です。 第三者情報源から提供される情報は信頼できると考えられていますが、正確性や完全性については独自に検証されておらず、保証できません。 VanEck は、第三者データの正確性を保証しません。 ここに記載されている情報は著者の意見を表すものですが、必ずしも VanEck またはその他の従業員の意見を表すものではありません。

デジタル資産や Web3 企業への投資は非常に投機的であり、高いリスクを伴います。 。 これらのリスクには以下が含まれますが、これらに限定されません。 テクノロジーは新しいため、その使用法の多くはテストされていない可能性があります。 激しい競争。 導入率が遅く、製品が陳腐化する可能性がある。 ボラティリティと限られた流動性（ポジションを清算できないことを含みますが、これに限定されません）。 アカウントまたはブロックチェーンにアクセスするためのキーの紛失または破壊。 デジタルウォレットへの依存。 規制のない市場や取引所への依存。 インターネットへの依存。 サイバーセキュリティのリスク。 そして規制の欠如と、予測が難しい新しい法律や規制の可能性。 さらに、Web3 企業やデジタル資産がブロックチェーン テクノロジーをどの程度利用するかはさまざまであり、ブロックチェーン テクノロジーが広く採用されたとしても、そのような企業やデジタル資産の価値が大幅に増加しない可能性があります。

デジタル資産の価格は非常に不安定であり、デジタル資産および Web3 企業の価値は劇的かつ急速に上下する可能性があります。 価値が下がっても、再び上がるという保証はありません。 その結果、元本投資全体が失われる重大なリスクがあります。

デジタル資産は通常、政府や中央銀行による裏付けやサポートがなく、FDIC や SIPC の保険でもカバーされません。 デジタル資産カストディアンおよび取引所のアカウントは SPIC によって保護されず、FDIC の保険も適用されません。 さらに、デジタル資産の市場や取引所は、従来の株式、オプション、先物、または外国為替投資で利用できるような管理や顧客保護によって規制されていません。

デジタル資産これには、暗号通貨、トークン、NFT、ブロックチェーン技術を使用して保存または作成された資産、およびその他の Web3 製品が含まれますが、これらに限定されません。

Web3社これには、ブロックチェーン、デジタル資産、または暗号技術の開発、革新、および/または利用に関わる企業が含まれますが、これらに限定されません。

すべての投資には、投資した資金が失われる可能性を含むリスクが伴います。 他の投資戦略と同様に、投資目標が達成されるという保証はなく、投資家が損失を被る可能性があります。 多様化は利益を保証したり、衰退する市場での損失を防いだりするものではありません。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを保証するものではありません。

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編集者注:この記事の要約箇条書きは Seeking Alpha の編集者によって選ばれました。

編集者注: この記事では 1 つ以上のマイクロキャップ株について説明します。 これらの株式に伴うリスクにご注意ください。

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